“折腾”的一年过去 2016年我们该怎么理财

理财周刊2015年第44期

　　文/本刊记者 汪 标

　　折腾的2015

　　如果用一个词来概括2015年的理财市场，我想用“折腾”一词最合适不过了。

　　3月，牛市的主升浪开始。很多此前从不炒股的人也借助手机开户、网上开户等便利方式，加入了股民的队伍。

　　此时，大量的资金从银行流出，流入了蒸蒸日上的股市。存款大搬家令银行头疼不已，即使将理财产品的收益率提高到6%，也很难吸引资金回流。

　　6月，在监管层的干预下，由场外配资爆仓引起的股灾出现了，市场上哀鸿遍野，千股连续跌停，被强行平仓的投资者不计其数，迫使国家动用上万亿元资金进行救市。

　　股灾过后，大量的资金重新回流银行系统，加上央行连续降息，使得银行理财产品收益率也快速回落。不要说6%收益率，即便是5%收益率的产品也属凤毛麟角了。

　　比普通投资者更折腾的是监管层。先是为了推行新股发行，在牛市初期对场外配资等违规现象监而不管，等风险大到接近失控的地步时，又贸然刺破泡沫，导致股灾发生。

　　股灾后又在准备不足的情况下，仓促救市，让救市资金损失惨重。更让人惊讶不已的是，一部分参与救市的监管层、券商和私募大佬，居然靠内幕交易牟利，赚股民和救市资金的钱。最终把自己折腾到公安局里去了。

　　资金回流银行后，老百姓(603883,股吧)依然要折腾。一家银行的理财产品收益率高了，就把钱从另一家搬过来。就算不会用手机银行、网络银行也不要紧，到银行柜台刷POS机，也能把钱搬来搬去。

　　还有一些投资者，实在忍受不了股市的高风险，又不甘心享受银行的低利率，他们把目光重新对准了楼市，特别是一线城市的楼市，在人口导入、房贷利率降低、首付比例降低等政策的刺激下，房价重拾升势。

　　8月人民币汇率出现了一波较为明显的下跌，于是不少投资者又急着把人民币换成美元，一度还造成了银行里美元现钞短缺的情况。

　　即便不投资，老百姓也要折腾。今年，有超过1亿人次的中国人出国旅游，旅游中很重要的一个活动是购物，购买的很多产品也是在中国制造，出口到国外的产品，最典型的就是去日本买马桶盖。

　　2016年理财策略——少折腾

　　经过了折腾的2015年，2016年我们应该采取什么样的理财策略呢？从宏观经济的背景看，2016年与2015年基本相仿，经济增速继续放缓，通胀的压力不大，所以我们应该从2015年不成功的理财方式中吸取经验，那就是少折腾。少折腾的意思是尽量减少交易的次数，尽量争取看得见的收益，尽量降低高风险产品的投资比重。

　　和2015年相比，2016年也有很多不一样的地方，比如降息的空间小了，意味着以银行理财产品为代表的固定收益类产品的回报率会保持相对稳定，此类产品可以成为多数投资者的基本配置，虽然收益率不高，但很稳定，风险也不大。由于此类产品大多有一定的持有期限，只要将资金锁定，就可以降低我们的交易频率

　　而如果仍打算进入股市，你可要当心了。根据历史的数据，上证指数只有在早期（1992~1994年）出现过连续3年上涨的情况，此后再也没出现过。

　　目前上证指数仍高于2014年的收盘指数3234点，如果年底时不跌破3234点，上证指数就将连续2年上涨，2016年收盘继续上涨的概率就会明显下降。在股票的选择上，受上市公司整体利润下滑的影响，大股票恐怕很难有大机会，相对而言一些成长性较佳的小股票或许会提供较多的赚钱机会。

　　新股发行制度的改变同样会为市场带来新的机会，一方面可以积极利用存量的市值积极申购新股，另一方面也可以在新股中寻找未来的牛股。

　　受房贷利率下调的影响，总的购房成本出现了比较明显的下降。对于刚需购房者来说，2016年依然是一个比较好的购房时机，特别是一线及部分二线城市的学区房，会成为涨价的热点区域。在全面二孩政策实施后，大户型的房产会更受市场青睐。

　　人民币越来越国际化，汇率的变化会更加频繁，这也是每个人都需要适应的。如果没有外汇方面的需求，资金规模又不是很大，我们大可忽略汇率的变化，毕竟人民币理财的收益率目前还是高于外汇理财，国内人民币的投资渠道还是远多于外汇。再说了，多数人连A股都做不好，又怎么可能做好海外的股票呢？对于有出国或海外购物需求的人来说，可以根据自己的具体情况，适时换汇，锁定资金成本。

　　我们积极理财的目的就是为了能有更多的钱花，因此合理消费、聪明消费也是2016年必不可少的理财手段。汇率有升有降，我们可以根据汇率的变化，选择旅游目的地，让同样的钱可以享受到更高品质的生活。

　　信用卡的优惠精彩纷呈，第三方支付的推广活动也是力度空前，利用好这些优惠活动，可以降低我们的生活成本。电商大战愈演愈烈，在为我们的生活提供便利的同时，也培养了一大批“剁手”，如果不加节制地进行网购，大量购买无用商品，并不会让我们的生活更美好，甚至可能影响到资金的积累，在生活中应尽量避免。

　　由于经济转型仍未完成，2016年不一定是投资的好时机，但只要放平心态、降低预期，我们同样可以收获一个精彩的2016年。

（责任编辑：李治华 HN026）