降息效果立竿见影 银行理财收益普降至4.5％以下

　　（记者 徐岚） 央行降息的效果立竿见影，信息时报记者昨日走访广州各家银行后发现，银行已经将新发的银行理财收益率下调，除专属产品之外，其他产品收益率普遍在4.5%以下。此外，余额宝以及P2P产品利率也出现了相应下滑，余额宝7日年化收益率昨日已经跌

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　　至2.944%。理财专家分析称，随着市场利率的不断走低，预计银行理财“年末效应”今年可能难以重现。

　　银行理财收益率继续下滑

　　上周6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点，至4.65%。

　　今年以来，随着央行多次降息、降准，银行理财产品利率一直处于下行期。银率网数据显示，上周1至3个月期限的理财产品平均预期收益率上升0.05个百分点，至4.36%，但6个月至12个月期限的理财产品平均预期收益率下降0.09个百分点，至4.65%。本周发放的银行理财产品中虽然仍有一些收益率高达6%的银行理财产品，但均为专属产品，其他产品的收益率普遍在4.5%以下。

　　信息时报记者昨日在银率网平台上统计发现，在降息后发行的理财产品中，仅有13款收益率超过5%。一家股份制银行理财经理明确表示，“现在4.5%的收益率都算高的了，来晚了还买不到，以后收益还得往下降”。

　　不仅是预期收益在下滑，收益不达标的产品也越来越多。银率网数据显示，2015年三季度161家商业银行共发行14619款理财产品，环比减少8.28%，同比减少8.61%，发行量负增长；三季度人民币理财产品平均预期收益率创近三年季内最大跌幅；此外，还有233款理财产品未达到预期最高年化收益率，其中有4款为非结构性理财产品，其他229款全部为人民币结构性理财产品。

　　互联网理财与P2P收益齐跌

　　一年期年利率由6%降到现在的4.35%，共降1.65个百分点，相当于降了27.5%。也就是说，全国P2P网贷利率下降比央行提早一年，而且降幅超倍。

　　与此同时，互联网理财产品的收益率也普遍应声而跌。记者查询数据后发现，继前不久7日年化收益率“破三”之后，余额宝7日年化收益率昨日已经跌至2.9440%，较降息前（10月23日的收益率）下滑了2.3%。微信理财通华夏财富宝货币基金昨日7日年化收益率为3.063%，较降息前下降了3.6%。

　　P2P产品同样难逃收益下滑的命运。就拿招财宝来说，昨日平台官方显示的6个月内短期个人贷以及中小企业贷理财产品约定年化收益率均为3.5%，较上周末下滑了50个基点。据第一网贷的统计，中国P2P网贷指数自2013年4月26日开始对社会发布，从2013年10月份开始录得降息，由年利率27.35%降到现在的11.13%，共降16.22个百分点，相当于降了59%，利率减幅超过一半。在上述期间，央行自2014年11月份开始降息，至今连降六次。

　　分析

　　明年市场利率还会下降

　　这两天，“告别高收益理财”、“投资资产荒”等字眼在微博上出现的频率开始明显增加。银率网分析师表示，上周末央行兑现降息预期，理财产品收益进一步下滑的趋势无法逆转，年底恐难出现往年大幅攀升的情况，中长期高收益的产品依然是目前最优策略配置。“目前已进入一个较长期限的低利率时期，固定收益类产品收益下滑短期内难有改观。银行普遍有四季度收紧投资规模，加强风控管理的传统，因此预计四季度银行理财产品发行规模会进一步收缩”。

　　而且，今年可能还不是理财市场最困难的时刻，市场普遍预计明年市场利率还会进一步下降。交通银行首席经济学家连平表示，“因为银行有大量的中长期的存款利率、中长期的贷款利率，明年初都会进行调整，所以明年初利率水平将明显地下降”。